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    深市两板合并改革取得积极成效

    2022年04月06日 15:41   来源:经济日报新闻客户端   

      深市两板合并改革取得积极成效深市主板与中小板合并(以下简称两板合并)于2021年4月6日平稳落地、顺利实施,如今已满一周年。两板合并是继创业板改革并试点注册制后,深交所持续深化存量市场改革的又一重要举措,开启了深市“主板+创业板”新格局,深市主板恢复发行上市功能,更好发挥资本市场枢纽作用,进一步提升服务实体经济能力。

      一年来,深市简明清晰的市场格局愈发巩固,深市主板更好支持相对成熟的企业融资发展、做优做强,近1,500家主板公司总市值超过22万亿元;直接融资与资源配置功能愈发畅通,IPO、再融资、并购重组累计融资和交易涉及公司660余家次,合计金额超7,300亿元;制度建设愈发完善,形成简明友好、成熟定型、易读易懂的规则体系;发展基础愈发扎实,板块业绩平稳增长,龙头聚集效应显著,市场总体运行平稳,整体表现符合预期,各方获得感普遍增强,改革取得良好成效。

      深市市场功能更加健全。两板合并首日,真爱美家、中农联合、华亚智能等3家企业顺利在深市主板上市。深市主板时隔21年恢复发行上市功能,市场包容性更强,能够更大范围、更大力度和更高效率支持优质企业上市发展,为企业提供全方位融资服务,促进打造体现高质量发展要求的上市公司群体。合并以来,28家企业通过IPO登陆主板,合计融资超过230亿元,其中不乏国内细分行业龙头企业,如康冠科技为国内智能显示龙头,大中矿业是具有明显储量优势的国内铁矿石企业,两家公司IPO融资规模均超过15亿元,募资主要投向主业扩产项目,有力支持公司进一步巩固行业地位,提升竞争优势。

      市场结构更加完善。目前深市主板公司达1,493家,市值规模超过22万亿元,深市形成以主板、创业板为主体的市场格局。深市主板定位于蓝筹市场,重点支持相对成熟的企业融资发展、做优做强;创业板主要服务高新技术企业和成长型创新创业企业,突出“三创”“四新”。深市市场结构更简洁、特色更鲜明、定位更清晰,有利于厘清不同板块的功能定位,着力解决了市场关心的主板与中小板同质化等问题,进一步优化市场体系,夯实市场基础,提升市场质效,为处在不同发展阶段、不同类型的企业提供更加便捷高效的融资服务,更好服务经济社会高质量发展。

      板块发展基础更加扎实。深市主板公司在国内外复杂经济形势下仍然保持了较强的韧性,业绩整体保持稳定增长,尤其是制造业表现亮眼。截至3月底,1,152家公司已披露业绩数据,预计实现平均净利润4.72亿元至5.35亿元,其中547家公司披露年报或业绩快报,预计实现平均营业收入154.62亿元,同比增长29.61%,预计实现平均净利润11.13亿元,同比增长26.47%。深市主板有10个证监会大类行业平均净利润为正,8个行业净利润增长,采矿业、交通运输仓储和邮政业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业平均净利润分别为8.47亿元、6.17亿元、5.91亿元、4.32亿元。345家已披露2021年报数据的实体类公司,ROE和ROA分别为12.07%和4.62%,较2020年同比分别上升2.45和0.99个百分点。345家公司扣非后净利润占净利润比重为82.71%,同比上升7.58个百分点,盈利质量持续提升。

      截至3月底,主板制造业公司981家,占比65.71%,构筑了板块的“基本盘”,也奠定了主板发展壮大的基础。其中既有较为传统的基础制造业公司,也有行业内领军的先进制造业公司,共同带动上下游产业链的技术创新、产业集聚,推动产业链整体进步,为经济注入更多活力。2021年,主板化工、机械设备、电子、有色金属、医药生物等行业279家制造业公司净利润增幅超过50%。其中,“面板一哥”京东方A实现营收2,193.10亿元,同比增长61.79%;实现净利润258.31亿元,同比增长412.96%。化纤龙头荣盛石化实现营收1,815.35亿元,同比增长69.24%;实现净利润128.43亿元,同比增长75.72%。光伏设备龙头中环股份实现营收410.25亿元,同比增长115.28%;实现净利润40.20亿元,同比增长269.14%。

      龙头聚集效应更加显著。深市主板持续支持上市公司利用资本市场做优做强,推动一大批公司通过深耕主业、多元开拓、加快转型和融合发展,成长为优质蓝筹企业。截至3月底,主板市值超千亿元公司36家,行业规模龙头企业131家,科技龙头企业47家,在工程机械、激光设备、面板、安防设备、智能语音、家用电器、绿色能源等多个行业全球产业链中占据重要地位。例如,京东方A和TCL科技被市场誉为“面板双雄”,是半导体显示行业的龙头,其中京东方A2021年在智能手机液晶显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流产品销量市占率继续稳居全球第一。家电行业汇聚了格力电器、美的集团、深康佳A、老板电器、苏泊尔、九阳股份等一批市场竞争能力强、业绩表现好的行业龙头企业,助力更好满足人民群众对美好生活的需要。工程机械行业是一个高度市场化竞争的行业,中联重科、徐工机械、柳工等行业龙头多年来持续扩大在品牌效应、规模效应、技术创新积累效应等方面优势,多种产品不断刷新行业记录。13家主板公司布局境内外锂矿资源,资源储量具有明显优势,其中赣锋锂业、天齐锂业拥有全球最优质的西澳锂辉石资源,资源规模和业绩规模在同行业处于绝对领先地位。

      根据目前已披露的2021年经营数据,京东方A、比亚迪、顺丰控股、潍柴动力等20家公司营业收入超过千亿元;京东方A、海康威视、中国广核、中信特钢等32家公司净利润超过50亿元;共有304家公司近3年净利润复合增长率超过30%,显示出蓬勃的发展活力。

      科技创新动能更加充沛。深市主板积极服务国家创新驱动发展战略,建立全链条科技创新服务体系,大力支持科技企业发展,成为高科技企业集聚地。截至2022年3月底,主板公司高科技企业917家,占比超六成,战略新兴产业企业430家,占比近三成。其中,新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、节能环保产业、生物产业分别聚集了139家、65家、64家、52家和47家公司。

      目前主板公司中拥有与主营产品相关核心专利技术的企业家数750家,占比超五成,共拥有上述核心专利技术项数4.04万个。拥有国家火炬计划项目企业家数293家,拥有国家863计划项目企业家数81家,获得国家创新基金支持企业家数113家,国家创新型试点企业家数41家。

      深市主板公司研发投入连续五年(2016年至2020年)明显增加,年均复合增长16.66%。根据3月31日前已披露的2021年报数据,主板公司合计研发支出1,693.33亿元,平均研发强度3.14%。其中,京东方A坚持“以质为主、量质并举”的全球专利布局策略,连续6年跻身全球国际专利申请排名TOP10,并连续4年位列美国专利授权排行榜全球TOP20,其中2021年度全球排名第11位。中兴通讯近三年累计研发投入超460亿元,截至2021年底拥有约8.4万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.2万件,向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四,2021年公司实现净利润68.13亿元,同比增长59.94%。新和成作为化学制药龙头企业,坚持创新驱动,努力打造“化工+”“生物+”平台,借助资本市场平台加快新项目及新产品开发建设,实现产业链延伸,公司2021年实现营收147.81亿元,同比增长43.31%,实现净利润43.09亿元,同比增长20.92%。

      转型升级支持更加有力。再融资和并购重组是上市公司加速转型升级、实现高质量发展的重要方式和手段。面对复杂多变的外部环境,深市主板积极支持上市公司利用再融资、并购重组不断探索优化自身产业结构,为高质量发展提供动能。

      合并以来,主板公司共计实施再融资166单,融资金额共计3,299.88亿元,其中向特定对象发行股票、可转债和配股实施完成单数占比分别为81.33%、16.87%和1.81%。主板公司通过多种再融资方式,不断支持服务科技创新、产业升级。制造业企业再融资金额达2,198.54亿元,占比达66.62%。其中中环股份融资90亿元用于单晶硅材料项目,北方华创融资85亿元用于半导体装备研发,国轩高科融资73.03亿元用于动力锂电池项目。

      合并以来,主板公司共计实施完成重大资产重组43单,交易金额(不含配套募资)共计2,305.25亿元。重组方案以基于原产业整合延伸的横向并购或剥离低效资产为主,标的公司的评估增值率中位数从2019年的112%下降至2021年的97%,重组进一步趋向成熟和理性。其中,天山股份重大资产重组交易金额达981.42亿元,为深市历史第二大并购交易方案,完成了中国建材集团旗下水泥资产整合,天山股份由此成为A股资产规模、产能规模最大的水泥行业上市公司。

      “改革只有进行时、没有完成时”。2022年政府工作报告就推进资本市场重点改革作出部署,提出“全面实行股票发行注册制,促进资本市场平稳健康发展”。两板合并实施以来,深市主板一系列制度规则运行有效,市场总体运行平稳,整体符合市场预期,市场普遍认为两板合并是顺应市场发展规律的现实需要,是构建简明清晰市场体系的内在要求,进一步夯实了全面推行注册制的市场基础,增强了资本市场全面深化改革的信心。当下,深交所正在按照中国证监会的部署推进各项改革工作,相信随着全面实行股票发行注册制落地,资本市场将加速迈入高质量发展新阶段,进一步推动科技、资本和实体经济高水平循环,切实提升市场参与者获得感。

    (责任编辑:张雪)

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    2022-04-06 15:41 来源:经济日报新闻客户端
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